【财富在线】直线涨停！液冷服务器盘中异动走强

8月25日，截至发稿，三大指数震荡调整，盘面上，农业、消费、跨境支付等板块涨幅居前。

此外，液冷服务器概念盘中异动拉升，康盛股份直线涨停、英维克、亿利达10cm涨停，申菱环境、同飞股份等多股也纷纷跟涨。

消息面上，中金公司最新研报指出，全球AI算力芯片功耗加速突破风冷散热极限，数据中心向液冷架构演进已成定局。

但液冷板块的走强绝非一日之功，背后是多重产业逻辑的共振。

一、算力功耗突破风冷极限，液冷从“可选项”变“必选项”

液冷走强的核心驱动力，来自AI算力芯片功耗的指数级攀升。英伟达Rubin平台的单芯片TDP已从H100的700W升至2300W，Vera Rubin NVL72单机架集成72颗GPU，整柜功率高达150-220kW。

集邦咨询（TrendForce）最新研究显示，单芯片热设计功耗普遍已超越1kW，整柜式AI服务器方案功率更攀升至数百kW。

传统风冷散热能力已触及物理天花板，液冷成为唯一可行路径。集邦咨询预估，2026年液冷在AI芯片的渗透率将达53%，2027年有望逼近60%。

二、重磅利好密集落地：国标发布、订单爆发、并购升温

近期液冷板块迎来多重实质性利好。

8月中旬，由中科曙光旗下曙光数创牵头编制的我国首部数据中心液冷国家标准——GB/T 48023-2026《数据中心冷板式液冷系统技术规范》正式获批发布。

这是国内首部面向冷板式液冷体系的国家级统一规范，标志着液冷产业从试点走向规模化普及。

产业订单层面同样捷报频传。飞龙股份截至8月20日液冷泵在手订单合计超6万台，其中L平台大功率液冷泵订单近万台。

客户涵盖字节跳动、阿里、腾讯、英维克、施耐德等头部企业，20余个项目即将进入批量交付阶段。全年液冷相关收入有望占新能源汽车热管理收入超30%。

英维克二季度实现营收18.41亿元，环比增长56.67%，归母净利润环比大增1934.17%。开源证券指出，液冷泵订单作为CDU等液冷核心组件出货量的前瞻指标，超预期兑现预示液冷产业链订单即将进入高速兑现期。

资本市场的布局同样活跃。8月24日，远东股份公告拟出资2.16亿元收购液冷散热核心部件企业富的旺旺80%股权。

据上海证券报统计，今年以来已有20多家上市公司公告涉足液冷领域。中际旭创拟受让中石科技10.47%股权，东阳光持续推进液冷产业生态布局。产业资本加速涌入，进一步印证了液冷赛道的景气性。

三、券商集体看多：千亿市场正从预期走向现实

中金公司预测，2026年将迎来液冷放量元年，全球智算中心液冷市场规模将达1147亿元，同比增长273%。

中信建投表示，继续看好大模型商业化及算力需求提升带动的液冷等产业链机会。

东吴证券发布研报称，液冷正从可选走向必选，冷板式仍是当前AI机柜主流方案。液冷产业进入渗透率提升、单柜价值量提升和国产供应链突破的共振阶段。

液冷服务器板块正站在AI算力革命、政策强制约束与产业标准落地三重驱动的交汇点上。

从国标发布到订单爆发，从业绩兑现到资本加速布局，液冷已不再是单纯的主题炒作，而是具备扎实产业逻辑与业绩支撑的成长主线。随着三季度液冷持续出货，板块有望迎来业绩的初步兑现期。

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