【财富在线】AI算力超级周期拉动增长，有五大亮点

2026中国算力大会将于9月11日至13日举行，据工业和信息化部消息，本届算力大会聚焦“十五五”产业发展新机遇，将重磅发布算力产业政策方向、专项报告，并首次举办“算力首创首发发布会”，集中发布国产算力芯片、智能体、绿色算力等突破性成果。

外贸经济层面，8月我国外贸进出口延续高速增长态势，本轮增长核心驱动力来自AI算力产业的超级周期红利，整体呈现结构性高景气特征，具体可梳理为五大核心亮点。

​

一、整体外贸量稳价升，进出口增速持续抬升

8月我国外贸进出口增速再度上行，以美元统计口径，多项核心数据实现稳步增长。其中出口同比增速达25.0%，较前值23.9%进一步提升，当月出口总额达4014.4亿美元，环比增加35.9亿美元；进口同比增长28.2%，小幅高于前值27.6%；贸易顺差同比增幅同步上行至17.9%，外贸整体景气度持续修复。

本轮外贸增速回暖由三大因素共同推动：其一，7月极端天气造成的港口物流受阻问题全面缓解，市场前期积压的订单集中交付释放增量；

其二，全球制造业景气度复苏，8月全球制造业PMI录得52.3%，叠加全球AI领域资本开支持续扩张，海外制造业需求保持旺盛；

其三，去年同期基数偏低形成支撑，不过出口两年复合同比增速为14.1%，较上月回落1个百分点。

二、机电产品领跑出口，算力与新能源产品优势凸显

从出口商品结构来看，机电产品成为外贸增长的绝对主力，贡献超八成出口增速。8月机电产品出口同比增长32.8%，虽较上月微降1个百分点，但占全国出口总额比重高达65.3%。

细分品类中，算力相关电子产品增长最为迅猛，集成电路、自动数据处理设备出口同比分别大涨129.8%、76.5%，较上月分别提升13.3、9.1个百分点；此外船舶、手机出口同比分别增长21.0%、29.6%，保持稳健增长。

国内新能源产业出口竞争力持续强化，8月汽车出口在新能源汽车带动下同比增长43.0%。纵向来看，前七个月电动汽车、锂电池、风力发电机组等绿色低碳核心产品，同比分别增长71.2%、35.8%、34.8%，新能源与高端智造形成外贸双增长引擎。

三、贸易区域结构分化，AI产业链拉动东亚贸易爆发

8月我国对新兴市场出口保持高速增长，对东盟、非洲、俄罗斯出口同比分别达到30.2%、30.9%、38.7%，增长势头强劲。

东亚区域依托AI产业链深度配套，成为本次外贸最大亮点，我国对韩国、中国香港、中国台湾出口同比分别飙升49.3%、63.7%、43.7%。

核心原因在于港台、韩国具备成熟的芯片、存储产能及跨境供应链优势，与国内AI服务器、算力组件产业形成完善的上下游配套体系，产业链协同拉动贸易大幅增长。

发达经济体出口表现分化，8月对美出口同比增长34.4%，较上月大幅回升17.4个百分点，主要得益于去年关税博弈带来的低基数，但两年复合增速为-5.2%，较上月继续回落0.9个百分点，长期复苏力度仍偏弱；

对欧盟出口同比仅增6.6%，环比大幅回落9.3个百分点，主要受欧盟新政影响，7月起欧盟取消150欧元以下进口商品关税豁免，叠加前期出口透支，导致对欧贸易增速明显走弱。

资料来源：中金公司研究部

四、贸易顺差持续扩容，外贸盈利空间稳步拓宽

伴随进出口规模持续扩张，我国贸易顺差进一步走高。8月贸易顺差达1190.9亿美元，环比7月增加67.5亿美元，同比增长17.9%；进口端需求同步改善，进口同比增速28.2%，较上月提升0.6个百分点，外贸整体结构持续优化，顺差规模稳步扩大。

五、短期出口韧性充足，中长期仍存多重扰动因素

展望后市，短期我国出口具备较强支撑力。全球AI产业资本开支扩张周期尚未结束，叠加国内制造业独特的结构性竞争优势，9月外贸出口有望延续高增态势。

但风险因素同样不容忽视，中东地缘冲突持续、全球关税贸易壁垒反复扰动市场，且本轮出口高增高度依赖半导体、芯片等电子产品涨价，后续增长存在一定不确定性。

本文仅整理公开行业信息，不构成投资建议；数据已核实，分析为主观判断或存偏差，请投资者独立决策，勿以此为唯一依据；股市有风险，投资需谨慎。

未经允许不得转载：财富在线 » 【财富在线】AI算力超级周期拉动增长，有五大亮点