【股市财富在线收评】午后情绪大幅回暖，沪指3连阳突破3900点-财富在线

行情解读

综述：A股红8月行情形势越来越好了，午后市场情绪大幅回暖，一方面个股从盘中下跌超4000多家，到收盘逆袭为上涨2700多家，上涨家数大于下跌加数，同时涨停板数量还高达80多家，跌停板仅1家，今天下跌的个股也只是连续上涨后缩量小幅回调，属于正常技术性整理走势、不改中期震荡上行向好格局。

另一方面，沪指不知不觉已经3连阳站上3900点关键位置了，这对于提升市场信心而言是一个重要积极利好。此外，今天量能虽然小幅减少，但仍旧保持在2.5万亿以上，资金做多热情并没有消退。

盘面上，资金进攻大方向还是集中在半导体芯片、元件、6G、算力租赁、通信设备、CPO、PCB、MLCC、玻璃基板、铜缆高速连接等AI算力硬件科技股上。此外，电子身份证、数字货币、移动支付等AI应用软件板块以及煤炭、贵金属、种植业与农业等板块表现也可圈可点。

板块解析

AI算力爆发，驱动PCB行业进入‌量价齐升‌的高景气周期

当前AI算力需求的爆发式增长正驱动 PCB（印制电路板）行业进入‌量价齐升‌的高景气周期。

从需求放量维度看，PCB行业增长呈现极致的结构性分化特征。

根据Prismark 2025年统计数据，全球PCB总产值同比增长15.8%至 851.52亿美元，创下近五年最快增速；但内部分化显著，AI服务器与高速交换机核心的18层及以上超高多层板产值增速高达72.8%，高阶HDI板增速达26%，9-16层多层板增速22.1%，均远超单双面板6.2%的行业平均水平。

IDC 预测，2026年全球AI服务器出货量将突破200万台，直接拉动高端PCB需求同比增长超110%，算力需求的爆发式增长构成了行业“量增”的坚实基础。

从价值抬升维度看，AI算力架构升级推动PCB单机价值量实现数倍跃升。摩根士丹利研报测算显示，英伟达新一代Rubin架构AI服务器的PCB总价值较上一代 GB300平台增长233%；招商证券研报指出，单台高端AI服务器PCB价值量达到传统服务器的8-10倍，PCB 成本占比从传统服务器的3%-5%跃升至8%-12%。

价值提升的核心驱动在于技术维度的全面升级：PCB层数从传统的8-12层提升至20层以上，基材从普通FR-4升级为M8/M9级超低损耗材料，同时对阻抗控制、信号完整性与散热能力提出接近封装载板的工艺要求，技术壁垒抬升了产品定价中枢与盈利水平。

后市机会

创新药、CRO

消息面上，国内外多家医药巨头中报业绩超预期增长，并且上调全年业绩指引。Wind数据显示，截至8月3日，A股共有104家医药生物企业发布2026年半年度业绩预告。以净利润上限统计，67家公司实现同比增长，占比超六成，其中28家企业净利润增幅超过100%。

贵金属、煤炭等涨价资源股

据新华财经8月5日报道，美国7月ADP私营部门就业人数仅增加4.4万人，为今年年初以来最低水平，远低于6月修正后的9.5万人，也低于市场约7万人的预期。数据公布后，市场对美联储9月加息的定价明显回落，据芝商所美联储观察工具显示，9月加息概率由8月4日的约67%降至54.9%。

算力租赁

DeepSeek昨天公告：计划近期整体上调 DeepSeek API服务的定价，预计涨幅较大，请合理安排您的使用。具体方案以正式通知为准。此外，国家数据局数据显示，算力租赁市场规模从2025年328亿元飙升至2026年一季度的680亿元、全年有望突破2600亿元。