【股市财富在线收评】A股罕见现象，周期股大涨，资金为何反向流入科技赛道-财富在线

今天A股走势探底回升，各大指数表现继续分化，沪指、深成指小涨，创业板指、科创50指数均小跌。个股多数震荡走弱，超3600家飘绿，高位题材股退潮、多股跌停。两市成交额不足2万亿，存量博弈格局延续。

图源：同花顺

盘面上，周期价值股再度全线走高，煤炭开采、港口航运、贵金属、工业金属、民爆概念、电力、黄金、钢铁、石油加工贸易等板块涨幅居前，其中煤炭开采加工、港口航运、贵金属大涨超2%。

科技赛道表现分化，培育钻石、元件、军工、铜缆高速连接、光纤、PCB、CPO、PET铜箔、第三代半导体、先进封装、电网设备等AI算力产业链集体上涨，AI应用、国产算力、算力租赁、消费电子等展开回调。

消息面上，煤炭方面，9月8日，动力煤CCI指数全线上扬，5500大卡报984元，较前日涨17元/吨；5000大卡报 888元，较前日涨16元/吨；4500大卡报804元，较前日涨15元/吨。

光通信方面，当地时间9月8日，高通与亚马逊达成协议，共同建设人工智能数据中心基础设施，将合作开发高达1.6T的光互联解决方案。高通科技与亚马逊还将合作开发高性能光连接解决方案，以支持AI基础设施日益增长的规模和带宽需求。

贵金属、铜板块方面，央视财经报道，全球上演“抢铜潮”！关税预期叠加供应收紧，国际铜价创历史新高。上证报也发文称AI算力引爆全球“抢铜”大战。

值得注意的是，今天虽然煤炭、港口航运、贵金属等周期股领涨两市，但是主力资金流入居前的却是通信设备、元件等科技股。

图源：同花顺

通信设备板块之所以吸引资金大举涌入，或在于“低估值+高景气”的双重驱动。一方面，从估值维度看，通信设备整体估值在科技赛道中处于相对低位，在市场缩量震荡、风险偏好不太强背景下，资金往往更倾向于寻找性价比突出的细分方向，通信设备因此成为增量资金的配置选择之一。

另一方面，从产业趋势看，通信设备板块内广泛覆盖CPO、光纤光缆、交换机、服务器、铜缆高速连接等AI算力热门科技赛道，直接受益于全球AI数据中心建设加速、800G/1.6T光模块升级以及高速互联需求爆发。这些细分领域景气度高、订单能见度较强，为板块提供了扎实的基本面支撑。

GPT-6 Astra能力实现全方位提升，机构看好AI算力产业链景气周期

9月4日，OpenAI正式发布GPT-6 Astra，并称其为“目前全球最智能、且对齐程度最高的模型”，在计算机操作、网页浏览、软件工程、网络安全、科学研究以及专业工作方面均达到当前最先进水平。

招商证券研报表示，总体看，GPT-6 Astra在多项基准测试中大幅刷新此前自家旗舰模型GPT-5.6 Sol的同时，更超越了其竞争对手Anthropic的旗舰模型。GPT-6 Astra计算机操作能力出现明显跃升，Agent开始具备更强的完整任务执行能力。在OSWorld 2.0中，GPT-6 Astra准确率达到72.6%，高于GPT-5.6 Sol的65.7%，同时单任务模拟执行时间由约75分钟降至约40分钟，缩短约47%。配合新版Codex harness，在Mind2Web中任务完成速度达到GPT-5.6 Sol当前体验约1.9倍。