【财富在线】突发大利好，AI应用行情升温，这个细分板块业绩景气高

4000点下是“空头陷进”迹象似乎越来越明显了，昨天A股在年线附近上演绝地反击大涨好戏，沪指不仅3900点失而复得，而且一鼓作气站上了3960点上方，短线重返4000点上概率正在加大。

关键时刻，昨天市场又传来突发重磅利好助攻，美国通胀超预期降温，美股科技股昨晚全线飙升，其中存储芯片巨头SK海力士股价暴涨超27%创新高，AI芯片巨头英伟达股价也强势爆拉超4%，大幅提振市场对科技股投资热情和信心。

今天早盘日韩股市也接力爆发，其中韩国股市一度向上熔断暴涨超7%，A股科技主线或继续引领市场行情风向。

今天早盘影视院线、文化传媒、短剧游戏、大模型、AI语料、机器人、互联网电商等相对低位AI应用股集体拉升大涨，修复补涨行情进一步升温了。从产业大趋势看，AI浪潮的传导路径清晰明确：硬件算力先行启动，软件模型逐步成熟，最终价值落地于千行百业的应用场景。

消息面上，昨晚，美国劳工统计局发布的CPI报告显示，美国6月CPI同比增长3.5%，环比下降0.4%，均明显低于市场预期。根据CME芝商所FedWatch工具实时数据，市场对美联储7月加息的概率已从此前的42%骤降至17%，年内降息预期同步升温。

廿七载投研深耕 廿七载财富同行。下图是财富在线投研老师对包括AI应用在内的众多优质上市公司调研及峰会交流合照。

在AI应用产业链中，根据目前上市公司披露的中报预告来看，游戏板块业绩景气度高，AI赋能的成效已开始体现在财报中了，巨人网络、吉比特、恺英网络、世纪华通、游族网络、凯撒文化等多家上市公司中报预告增长靓丽。具体梳理如下（数据来源自深交所、上交所巨潮资讯网、上市公司业绩预告公告）：

巨人网络：公司预计2026上半年实现归母净利润20.00-22.00亿元，同比增长157.38%-183.12%；预计实现扣非归母净利润22.00-24.00亿元，同比增长172.74%-197.54%。公司表示大幅增长原因主要系现象级手游《超自然行动组》持续贡献较高水平收入，为上半年业绩增长提供 重要支撑。

吉比特：公司预计今年上半年归属于上市公司股东的净利润为10.1亿—11亿元，同比增长57%—71%。业绩预增的主要原因为《杖剑传说(大陆版)》《道友来挖宝》于2025年第二季度上线，本期为完整运营周期，利润较上年同期增加等。

恺英网络：公司预计2026年半年度归属于上市公司股东的净利润为13亿元-15.6亿元，比上年同期的9.5亿元增长36.84%-64.20%。业绩增长主要系期内公司运营的《烈焰觉醒》《仙剑奇侠传：新的开始》《三国：天下归心》等多款游戏及用户平台业务表现良好，收入利润实现较大幅度增长等。

世纪华通：预计今年上半年归属于上市公司股东的净利润为43亿—47.7亿元，同比增长61.87%—79.57%，报告期内，公司核心游戏业务板块业绩表现突出，其中：点点互动与 Century Games 充分发挥了自身研、发、运三位 一体的优势，其国内及海外收入均持续保持稳健的增长态势等。

游族网络：预计2026年半年度归属于上市公司股东的净利润为2.00亿元~3.00亿元，同比增长298.76%~498.14%。报告期内，公司积极推动AI 在游戏研运全链路的应用，以精细化管 控为抓手，全面加强各项期间费用的预算控制与过程管理，费用使用效率明显提 升，期间费用实现同比下降。

凯撒文化：预计今年上半年归属于上市公司股东的净利润为420万—580万元，同比增长107.15%—109.87%。报告期内公司继续坚持以产品为核心，采取“短、平、快”的游戏经营策略，加快在研产品的变现效率，与上年同期相比，公司游戏业务收入实现稳步增长。

风险提示：

1.、宏观流动性反复风险：若后续美国通胀数据出现反弹，美联储货币政策预期再度收紧，将压制全球成长股估值；

2、 市场竞争加剧风险：大量企业涌入AI游戏、数字营销等赛道，行业竞争激化，买量、获客成本上行可能挤压利润空间；

3、政策监管风险：游戏内容审核、AI生成内容监管政策存在调整可能，或对产品上线节奏与业务开展形成扰动；

4、技术落地不及预期风险：AI技术对行业的赋能效率若低于预期，将难以持续转化为营收与利润增长。

未经允许不得转载：财富在线 » 【财富在线】突发大利好，AI应用行情升温，这个细分板块业绩景气高